segunda-feira, 18 de outubro de 2010

Análise gráfica: a importância da escolha da melhor técnica

Por Raphael Figueredo

A análise técnica ou gráfica é cada vez mais aceita pelos investidores, não só profissionais, como também amadores, que buscam a bolsa de valores como mecanismo para formação de patrimônio no curto, médio ou longo prazo. Essa preferência se deve à simplicidade no uso da técnica: com apenas um gráfico, é possível identificar tendências de oferta e demanda - com base em padrões já estabelecidos - para tomar decisões independentes sobre compra, venda ou manutenção de um ativo.

Em síntese, a análise gráfica se baseia na observação e registro do comportamento dos investidores sobre um determinado ativo em um período histórico e não na análise do ativo em si. Ela liberta o investidor, em especial o pequeno e o médio, da necessidade de anos de acúmulo de conhecimentos sofisticados sobre finanças e estruturas corporativas para operar no mercado financeiro. Esta característica torna a análise gráfica uma ferramenta mais democrática, apreciada por pessoas com trajetórias profissionais distintas da financeira, como médicos, psicólogos, advogados, etc.

Tenho observado que, em geral, as principais dificuldades dos iniciantes se resumem à interpretação dos gráficos e à escolha das metodologias operacionais a serem aplicadas. A diversidade e complexidade dos indicadores e padrões gráficos podem, num primeiro momento, confundir o iniciante e levá-lo a interpretações equivocadas e à perda do foco da própria análise, que consiste na identificação da tendência e tomada de decisão mais apropriada sobre o investimento.

Como exemplo, temos as “médias móveis”, um dos indicadores técnicos mais populares. Elas são utilizadas, majoritariamente, em análises de mercados com tendências declaradas. Porém, investidores inexperientes as usam com frequência na interpretação de mercados lateralizados, ou seja, sem tendências definidas. Nestas situações, costumo comparar o uso de técnicas de análise gráfica ao uso de um martelo: uma pessoa pode usá-lo para pregar pregos em uma parede ou para abrir uma lata de sardinhas. O martelo vai fazer os dois, mas o resultado dos pregos na parede será bem melhor que um monte de sardinhas esmagadas. Portanto, saber escolher a melhor técnica, aquela adequada ao perfil e aos objetivos de cada investidor, é fundamental.

Para facilitar o aprendizado das técnicas, recomendo o estudo das origens dessa análise: a Teoria de Dow, da qual todas as técnicas derivam. Pela Teoria, os preços dos ativos refletem a reação do mercado em relação a todas as informações relevantes. Ou seja, toda e qualquer noticía, nova ou não, já está refletida no preço de um ativo; por consequencia, o comportamento dos investidores será reproduzido em padrões.

O maior legado desta teoria é nos auxiliar a rastrear estes padrões e tendências apresentados nos gráficos, utilizando os preços de fechamento para confirmações, e a nos posicionar em cada momento do fluxo de oferta e demanda do mercado. É a real simplicidade que capacita o investidor a galgar técnicas de análise mais avançadas e a gerar melhores oportunidades de negócios.

quinta-feira, 7 de outubro de 2010

VALE5 X PETR4

Olá queridos, estou postando o Gráfico da VALE5 com o Ativo PETR4 sobreposto. Apenas curiosidade para ver como tem andando os dois ativos.

Vale5 esta com os Candles, e Petr4 esta como Linha.

terça-feira, 5 de outubro de 2010

quinta-feira, 25 de março de 2010

O ciclo emocional do investimento no mercado

Ibovespa


Cautela aos comprados. Topo descendentes no OBV. Olho no suporte dos 67.900 pontos.

sábado, 20 de março de 2010

Análise semanal do Ibovespa 15-19/03/2010

O Ibovespa segue mais uma semana indefinido, fechando sexta em queda de 1,24%, com queda de 0,73% na semana. Com um volume fraco, o índice se aproximou do suporte dos 68.620 pontos que, caso rompido, busca novo suporte nos 66.920. Bandas de bollinger estreitando, o que pode indicar movimentações mais fortes.

Para cima, temos uma resistência nos 70.420/480 pontos, cujo rompimento buscaria a máxima do ano nos 71.068, dando continuidade à tendência de alta.

Bom fim de semana a todos e até semana que vem. Após uma semana cansativa, merecemos um descanso.

quinta-feira, 18 de março de 2010

Operação taxa com OgxpD16

Hoje 18/03/10 e faltam 31 dias corridos para o Vencto da série D (19/04).

OgxpD16 tem como strike R$ 16,00

Agora vamos imaginar uma seguinte operação:

Compra de 1.000 Ogxp3 a R$ 16,60 = R$ 16.600,00
Venda de 1.000 ogxpD16 a R$ 1,10 = R$ 1.100,00

Não vou considerar os custos de corretagem, emolumentos, etc.

A nossa operação terá sucesso caso a Ogxp3 feche no dia 19/04 acima de R$ 16,00, pois nosso objetivo é sermos exercidos.

Na operação, compramos Ogxp3 a um preço equivalente a R$ 15,50 (R$ 16,60 - R$ 1,10). Para calcular o nosso lucro, fazemos a seguinte conta: R$ 16,00 / R$ 15,50 = 3,23%

Ou seja, teríamos um lucro de 3,23% em 1 mês (46,4% em juros anuizados).

No exemplo dado, gastamos R$ 15.500,00 e vendemos a R$ 16.000,00, ou seja, lucro de R$ 500,00.


Qual o objetivo da operação? Sacrificar um pouco do possível lucro, em favor da segurança. Estaríamos com um preço médio de compra de R$ 15,50, ou seja, a ação teria que cair 6,6% para começarmos a ter prejuizo. Em compensação, caso o preço dela no dia 19/04 fique acima de R$ 16,00, deixaríamos de ganhar esse valor excedente. O interessante, no caso da Ogxp3 é verificar o forte suporte nos R$ 15,65, que nos dão uma segurança psicológica extra.


Outro benefício da operação é o fato de que não precisamos ficar grudados no computador o dia inteiro aompanhando o preço do ativo.

Essa é uma operação didática, não é uma recomendação de compra. Procure sempre operar com cautela e usando suas próprias análises. Quem quiser, sinta-se a vontade para fazer qualquer comentário.

quarta-feira, 17 de março de 2010

Homenagem de hoje - CVM

Funcionário da CVM, investigando as empresas e investidores ilícitos.


Minha homenagem de hoje vai para a Comissão de Valores Imobiliários (CVM), um órgão regulador criado em 1976 e que, desde então, vem mostrando uma seriedade particular em disciplinar o funcionamento do mercado de valores imobiliários e a atuação dos seus protagonistas.

Como no Brasil tudo é permitido e, no mercado financeiro, não é diferente, a CVM se traduz como um grande exemplo para o país, ao permitir as mais diferentes falcatruas, como ações de empresas inexistentes valorizarem 35.000% em alguns anos. Entre outros acontecimentos que poderíamos ficar aqui citando o dia inteiro.


Ex-ministro, enumerando a quantidade de casos investigados pela CVM


terça-feira, 2 de março de 2010

IBOV 02/03/2010

IBOVESPA

Suporte: 64.320/64.500
Resistencia: 68.120

Ibov fechou com sinal de melhora se distanciando do suporte em caso de rompimento da proxima resitencia em 68.120 tem espaço para buscar os 70.030/71.210 proximas resistencias, bom ficar de olho no volume que nao esta muito bom para um rompimento.